Nos últimos anos, as tarifas, as tensões comerciais com os Estados Unidos e o desejo de reduzir riscos levaram numerosas empresas a procurar alternativas à China. Vietname, Índia, Indonésia ou Tailândia ganharam destaque como destinos industriais, e difundiu-se a estratégia conhecida como China+1: manter a atividade no gigante asiático enquanto se desenvolvia uma segunda base de produção noutro país.
O processo continua, e os investimentos no Sudeste Asiático não pararam. No entanto, algumas empresas que transferiram encomendas ou capacidade produtiva estão a verificar que reproduzir fora da China a estrutura industrial que ali encontram é mais complicado do que o previsto. A Reuters documentou vários casos em que fornecedores chineses recuperaram encomendas ou determinadas empresas reviram decisões tomadas durante a última vaga de tarifas.
Ainda não há dados suficientes para falar de um regresso generalizado da produção à China. O que começa, de facto, a observar-se é uma revisão de algumas decisões de deslocalização quando entram em jogo fatores que vão além do custo laboral ou da tarifa aplicada à importação.
Um dos casos recolhidos pela Reuters é o da Dawang Metals, fabricante chinesa de peças metálicas. Um dos seus principais clientes norte-americanos transferiu parte das suas encomendas para a Índia, mas posteriormente voltou a encomendá-las à empresa chinesa depois de enfrentar problemas no novo destino. A própria Dawang estudou produzir fora da China, mas acabou por descartar essa opção.
O movimento também abrange grandes empresas. A Reuters indica, citando pessoas conhecedoras das operações, que a Target devolveu algumas encomendas a fornecedores chineses depois de enfrentar problemas de abastecimento e limitações produtivas noutros mercados. A Shein, por sua vez, reduziu parte das suas operações no Vietname.
São situações distintas, mas partilham uma dificuldade: transferir uma fábrica ou contratar um novo fornecedor não implica transferir, ao mesmo tempo, a rede de fornecedores, trabalhadores especializados, infraestruturas e serviços que se formou em torno dos grandes centros industriais chineses ao longo de décadas.
A tarifa não explica todo o custo
A procura de alternativas à China teve um dos seus principais motores na política comercial norte-americana. A diferença tarifária continua a ser significativa. As estimativas da Economist Intelligence Unit, divulgadas pela Reuters, situavam em julho a tarifa efetiva norte-americana em aproximadamente 20% para os produtos chineses, face a 6,1% para o Vietname, 13,4% para a Indonésia e 4,5% para a Tailândia.
No papel, a vantagem de produzir noutros países parece clara. O cálculo torna-se mais complexo quando se incluem outros custos.
Um fabricante de mobiliário citado pela Reuters abriu uma oficina em Ho Chi Minh em 2024 para diversificar a sua produção. Acabou por encerrá-la depois de verificar que continuava dependente da China para obter componentes, moldes e outros elementos necessários ao fabrico. Manter a operação vietnamita acrescentava custos sem alcançar uma independência real da cadeia chinesa.
China+1 não terminou
Os casos de regresso não significam que a estratégia de diversificação tenha parado. Índia, Vietname, Indonésia e outros países asiáticos continuam a receber investimentos industriais, e muitas empresas mantêm capacidade produtiva fora da China como proteção perante futuras tensões comerciais.
O Vietname é provavelmente o exemplo mais claro. O Banco Mundial constatou que o país ganhou presença nas importações norte-americanas precisamente em categorias afetadas pelo desacoplamento comercial entre os Estados Unidos e a China.
A evolução recente introduz, contudo, uma nuance. Diversificar uma cadeia de abastecimento não consiste apenas em encontrar outro local onde fabricar a menor custo. A disponibilidade de fornecedores próximos, energia fiável, logística, trabalhadores qualificados, capacidade para produzir grandes volumes e rapidez para modificar os processos também fazem parte da decisão.
A China mantém uma vantagem considerável em vários desses domínios. O seu peso acumulado na produção industrial mundial gerou concentrações de fornecedores difíceis de reproduzir a curto prazo.
Por isso, algumas empresas estão a optar por soluções intermédias. Mantêm fornecedores ou instalações na China e desenvolvem, ao mesmo tempo, capacidade noutros países, em vez de substituir completamente um mercado por outro.
As tensões comerciais continuarão a condicionar essas decisões, e uma alteração das tarifas poderá voltar a modificar os cálculos. Mas as experiências recolhidas ao longo do último ano mostram que o mapa industrial não se reorganiza apenas a partir dos escritórios. Quando uma empresa transfere a sua produção, também tem de reconstruir grande parte das relações que permitem o funcionamento de uma fábrica.
E essa rede, em determinados setores, continua a ser uma das principais forças da China.
