Bancos globais e chineses estão reorganizando suas operações em Hong Kong para capitalizar as novas medidas destinadas a fortalecer o yuan e o mercado de ouro. A iniciativa inclui a ampliação da facilidade de liquidez em renminbi e o estabelecimento de um sistema de compensação de ouro, o que posiciona a região como um hub chave nessas áreas.
No dia 7 de julho, o Banco Popular da China, a Autoridade Monetária de Hong Kong e a Comissão de Valores e Futuros anunciaram 11 medidas para potencializar a liquidez e os mercados em renminbi. Essas ações buscam consolidar Hong Kong como o principal centro offshore do yuan e um referente na negociação de ouro, alinhando-se com a crescente internacionalização da moeda chinesa.
As medidas mais destacadas incluem um aumento do teto da RMB Business Facility, que passará de 200.000 milhões para 500.000 milhões de yuan, o que equivaleria a aproximadamente 73.600 milhões de dólares americanos. Esse mecanismo proporcionará mais liquidez aos bancos de Hong Kong, facilitando atividades como financiamento e transações comerciais em renminbi. Por sua vez, estão sendo expandidas as oportunidades para os investidores internacionais no mercado de títulos chinês, com melhorias no acesso a emissões de dívida tanto soberana como corporativa.
O componente relacionado ao ouro é crucial nessa estratégia. Hong Kong lançou um novo sistema central de compensação de ouro e reativou o mercado de futuros, duas etapas que impulsionam seu papel como centro regional para reservas de ouro. De acordo com a Reuters, o novo sistema não apenas melhora a capacidade de armazenamento, mas também fomentará a conexão com a Bolsa de Ouro de Xangai, facilitando transações em RMB e a conversão de yuan em ouro físico.
Executivos do setor bancário sinalizaram que a rápida implementação dessas medidas permitirá que as entidades se adaptem e capturem participação de mercado nas novas oportunidades que surgem em Hong Kong. A competição se intensificará entre bancos internacionais e chineses, que buscam se posicionar no negócio de emissões de títulos e serviços relacionados ao ouro e ao renminbi.
As 11 medidas anunciadas no dia 7 de julho pelo PBoC, pela HKMA e pela SFC buscam reforçar o mercado de renda fixa, câmbio e renminbi offshore de Hong Kong, e são estas: info
As 11 medidas
- Desenvolver uma plataforma eletrônica de negociação de renda fixa e câmbio em Hong Kong com a colaboração de infraestruturas financeiras de Hong Kong e da China continental. info
- Ampliar o Southbound Bond Connect, incluindo mais cota anual de investimento, operações de repo usando títulos desse programa como colateral, ampliação de produtos para títulos em HKD e RMB, conexão com o mercado de títulos de Macau e melhorias na gestão de criadores de mercado. info
- Permitir que títulos onshore emitidos pelo Ministério das Finanças e bancos de política da China continental, adquiridos via Northbound Bond Connect, possam ser usados como colateral de margem elegível na HKFE Clearing e na SEHK Options Clearing House. info
- Melhorar o funcionamento do Northbound Bond Connect para ampliar o horário de liquidação e ganhar eficiência operacional. info
- Ampliar o Swap Connect para incluir a taxa interbancária Seven-Day Fixing Depository-Institutions Repo Rate (FDR007) como tipo de referência. info
- Apoiar o lançamento em Hong Kong de futuros sobre títulos do Governo chinês a cinco anos da HKEX, previsto para 3 de agosto. info
- Aumentar a RMB Business Facility da HKMA de 200.000 milhões de yuan para 500.000 milhões e ampliar os prazos para 9 meses, 2 anos e 3 anos, com efeito a partir de 10 de julho. info
- Explorar um mecanismo de leilão para fornecer liquidez offshore em RMB a 7 dias. info
- Explorar a emissão de instrumentos de dívida de curto prazo em RMB offshore para ajudar a construir uma curva de rendimentos do mercado offshore. info
- Promover um quadro bilateral de transações entre a rupia indonésia e o RMB offshore. info
- Emitir boas práticas para os bancos com o objetivo de fomentar o uso do renminbi. info
