O aumento dos gastos militares europeus já está tendo consequências sobre a indústria espanhola. A Espanha acelerou desde 2025 suas decisões de investimento em defesa até alcançar níveis muito superiores aos registrados durante a última década, em um processo vinculado ao deterioro do cenário geopolítico, à guerra da Ucrânia e aos compromissos assumidos dentro da OTAN.
O relatório Uma radiografia do gasto em defesa na Espanha, elaborado pelo BBVA Research, cifra em cerca de 3.750 milhões de euros o valor médio anual das decisões de gasto vinculadas à defesa entre meados de 2025 e junho de 2026. A diferença é considerável em relação aos aproximadamente 730 milhões de euros anuais registrados, em média, entre 2013 e 2024. O volume, portanto, multiplicou-se mais de cinco vezes.
A aceleração foi especialmente intensa durante 2025. As decisões aprovadas pelo Conselho de Ministros mobilizaram naquele ano um valor médio próximo a 4.750 milhões de euros, com uma concentração importante durante o segundo semestre. O BBVA Research interpreta essa evolução como parte de um processo de modernização integral das Forças Armadas e considera que os dados apontam para uma mudança estrutural na política espanhola de defesa.
Do aumento orçamentário à indústria
A Espanha alcançou em 2025 o objetivo de destinar 2% do PIB à defesa de acordo com a metodologia utilizada pela OTAN. Manter esse nível nos próximos exercícios exigirá, segundo adverte o BBVA Research, continuidade orçamentária e um esforço sustentado, de modo que o atual aumento do investimento não deve ser analisado apenas como uma sucessão de programas extraordinários.
O destino dos novos investimentos também permite observar como estão mudando as necessidades militares. Os recursos estão se concentrando especialmente em sistemas de armas e munições, capacidades aéreas, infraestruturas, ciberdefesa e pesquisa e desenvolvimento. Desde 2022, aumentou também a importância do software e das comunicações dentro das contratações, reflexo do crescente componente tecnológico e digital dos sistemas de defesa.
A evolução aparece também nas licitações. Até junho de 2026, o valor adjudicado estabilizou-se em torno de 200 milhões de euros mensais, abaixo dos quase 300 milhões mensais registrados durante o segundo semestre de 2025, excluindo dezembro. Os suprimentos concentram aproximadamente 65% das contratações, em comparação com os 30% correspondentes a serviços e os 5% destinados a obras.
Os dados mostram assim um aumento de recursos que afeta diretamente a atividade empresarial. No entanto, esse crescimento não se distribui de maneira uniforme entre as empresas espanholas.
As grandes adjudicações se concentram em poucas empresas
O BBVA Research destaca como uma das características do novo ciclo a elevada concentração dos contratos. Os principais grupos industriais absorvem uma parte significativa dos valores adjudicados, especialmente quando se analisam os grandes programas relacionados a sistemas de armas e plataformas militares.
O exemplo mais evidente ocorreu em dezembro de 2025. Indra Sistemas liderou as adjudicações, seguida por Airbus Helicopters Espanha, Escribano Mechanical & Engineering e Airbus Defence and Space. Entre as empresas com menor peso também aparecem TAI, Telefónica, Uro Veículos Especiais, Santa Bárbara Sistemas, Cipherbit e Epicom.
Cerca de 75% do valor adjudicado durante aquele mês estava relacionado a sistemas de armas, helicópteros e aviões e se concentrou em um grupo reduzido de empresas, majoritariamente nacionais.
Essa distribuição responde em boa medida às características da própria indústria. Os grandes programas de defesa exigem capacidades de engenharia, integração tecnológica, fabricação, manutenção e certificação que estão concentradas em um número limitado de grupos empresariais. Ao mesmo tempo, o crescimento do gasto abre possibilidades para empresas especializadas capazes de se incorporar como fornecedoras a esses programas.
Um mapa industrial concentrado também por territórios
A concentração não é apenas empresarial. A análise do BBVA Research identifica Madri, Albacete, Astúrias e Sevilha entre os principais polos vinculados à contratação de defesa.
A distribuição territorial não depende de onde estão os órgãos públicos que adjudicam os contratos, mas da localização das capacidades industriais. Design, fabricação, integração de sistemas e manutenção explicam por que determinadas províncias concentram uma parte importante da atividade.
O mapa resultante reflete ainda a especialização da indústria espanhola. As empresas nacionais têm uma presença relevante nos segmentos terrestre e marítimo, enquanto o setor aéreo apresenta um grau maior de cooperação internacional devido à participação espanhola em programas multinacionais como o Eurofighter.
O aumento dos gastos militares na Europa também está favorecendo as exportações espanholas de defesa. As capacidades aeronáuticas concentram uma parte significativa dessas vendas, com a Alemanha, França e Itália entre os principais destinos dentro da União Europeia.
Uma indústria diante de um ciclo de crescimento
Os dados analisados pelo BBVA Research indicam que a indústria espanhola de defesa está entrando em uma etapa diferente daquela da década anterior. A mudança não provém apenas do aumento orçamentário espanhol. A necessidade de recuperar capacidades militares e repor equipamentos está aumentando a demanda em boa parte da Europa, enquanto a guerra da Ucrânia acelerou investimentos que durante anos permaneceram em níveis inferiores.
O efeito econômico dependerá da duração desse ciclo e de como a investimento será distribuído entre grandes contratantes, empresas especializadas e cadeias de fornecedores. A concentração detectada pelo BBVA Research mostra que uma parte substancial das grandes adjudicações termina em um número reduzido de empresas, mas o aumento de programas relacionados a software, comunicações, cibersegurança, munições e P&D também amplia os âmbitos tecnológicos vinculados à defesa.
Para territórios com empresas capazes de se integrar a essas cadeias industriais, a evolução do gasto militar pode ter consequências que vão além dos próprios orçamentos do Ministério. O novo ciclo de defesa está se tornando também um ciclo de investimento industrial e tecnológico cuja distribuição empresarial e territorial será um dos aspectos a serem monitorados nos próximos anos.
