As decisões de gasto vinculadas à defesa alcançaram uma média anual próxima de 3.750 milhões de euros entre meados de 2025 e junho de 2026, em comparação aos 730 milhões do período 2013-2024. Um relatório do BBVA Research considera que a Espanha entrou em uma mudança estrutural de sua política de defesa, acompanhada de uma elevada concentração das adjudicações em grandes grupos industriais.
O aumento do gasto militar europeu já está tendo consequências sobre a indústria espanhola. A Espanha acelerou desde 2025 suas decisões de investimento em defesa, alcançando níveis muito superiores aos registrados durante a década anterior, em um processo vinculado ao deterioramento do cenário geopolítico, à guerra da Ucrânia e aos compromissos assumidos dentro da OTAN.
O relatório Uma radiografia do gasto em defesa na Espanha, elaborado pelo BBVA Research, cifra em cerca de 3.750 milhões de euros o valor médio anual das decisões de gasto vinculadas à defesa entre meados de 2025 e junho de 2026. A diferença é considerável em relação aos aproximadamente 730 milhões de euros anuais registrados, em média, entre 2013 e 2024. O volume se multiplicou, portanto, por mais de cinco.
A aceleração foi especialmente intensa durante 2025. As decisões aprovadas pelo Conselho de Ministros mobilizaram naquele ano um valor médio próximo a 4.750 milhões de euros, com uma concentração importante durante o segundo semestre. O BBVA Research interpreta essa evolução como parte de um processo de modernização integral das Forças Armadas e considera que os dados apontam para uma mudança estrutural na política espanhola de defesa.
Do aumento orçamentário à indústria
A Espanha atingiu em 2025 o objetivo de dedicar 2% do PIB à defesa, de acordo com a metodologia utilizada pela OTAN. Manter esse nível nos próximos exercícios exigirá, conforme alerta o BBVA Research, continuidade orçamentária e um esforço sustentado, portanto, o atual aumento do investimento não deve ser analisado apenas como uma sucessão de programas extraordinários.
O destino das novas investidas também permite observar como estão mudando as necessidades militares. Os recursos se concentram especialmente em sistemas de armas e munição, capacidades aéreas, infraestruturas, ciberdefesa e pesquisa e desenvolvimento. Desde 2022, a importância do software e das comunicações dentro da contratação aumentou, refletindo o crescente componente tecnológico e digital dos sistemas de defesa.
A evolução também aparece nas licitações. Até junho de 2026, o valor adjudicado estabilizou-se em torno de 200 milhões de euros mensais, abaixo dos quase 300 milhões mensais registrados durante o segundo semestre de 2025, se excluído dezembro. Os suprimentos concentram aproximadamente 65% da contratação, em comparação a 30% correspondentes a serviços e 5% destinados a obras.
Os dados mostram assim um aumento de recursos que afeta diretamente a atividade empresarial. No entanto, esse crescimento não se distribui de maneira uniforme entre as empresas espanholas.
As grandes adjudicações se concentram em poucas empresas
O BBVA Research aponta como uma das características do novo ciclo a elevada concentração dos contratos. Os principais grupos industriais absorvem uma parte significativa dos valores adjudicados, especialmente quando se analisam os grandes programas relacionados a sistemas de armas e plataformas militares.
O exemplo mais evidente ocorreu em dezembro de 2025. Indra Sistemas liderou as adjudicações, seguida pela Airbus Helicopters Espanha, Escribano Mechanical & Engineering e Airbus Defence and Space. Entre as companhias com menor peso estão também TAI, Telefónica, Uro Veículos Especiais, Santa Bárbara Sistemas, Cipherbit e Epicom.
Cerca de 75% do valor adjudicado durante aquele mês esteve relacionado com sistemas de armas, helicópteros e aviões e se concentrou em um grupo reduzido de companhias, majoritariamente nacionais.
Um mapa industrial concentrado também por territórios
A concentração não é apenas empresarial. A análise do BBVA Research identifica Madri, Albacete, Astúrias e Sevilha entre os principais polos vinculados à contratação de defesa.
A distribuição territorial não depende de onde se encontram os organismos públicos que adjudicam os contratos, mas da localização das capacidades industriais. Design, fabricação, integração de sistemas e manutenção explicam que determinadas províncias concentrem uma parte importante da atividade.
O mapa resultante reflete também a especialização da indústria espanhola. As empresas nacionais têm uma presença relevante nos segmentos terrestre e marítimo, enquanto o setor aéreo apresenta um grau maior de cooperação internacional devido à participação espanhola em programas multinacionais como o Eurofighter.
O aumento do gasto militar na Europa também está favorecendo as exportações espanholas de defesa. As capacidades aeronáuticas concentram uma parte importante dessas vendas, com a Alemanha, a França e a Itália entre os principais destinos dentro da União Europeia.
Uma indústria diante de um ciclo de crescimento
Os dados analisados pelo BBVA Research apontam que a indústria espanhola de defesa está entrando em uma etapa diferente daquela da década anterior. A mudança não provém apenas do aumento orçamentário espanhol. A necessidade de recuperar capacidades militares e repor equipamentos está aumentando a demanda em boa parte da Europa, enquanto a guerra da Ucrânia acelerou investimentos que durante anos haviam permanecido em níveis inferiores.
O efeito econômico dependerá da duração deste ciclo e de como se distribuirá o investimento entre grandes contratantes, empresas especializadas e cadeias de fornecedores. A concentração detectada pelo BBVA Research mostra que uma parte substancial das grandes adjudicações termina em um número reduzido de companhias, mas o aumento de programas relacionados a software, comunicações, cibersegurança, munição e P&D também amplia os âmbitos tecnológicos vinculados à defesa.
Para territórios com empresas capazes de se incorporar a essas cadeias industriais, a evolução do gasto militar pode ter consequências que vão além dos próprios orçamentos do Ministério. O novo ciclo de defesa está se tornando também um ciclo de investimento industrial e tecnológico cuja distribuição empresarial e territorial será um dos aspectos a serem acompanhados nos próximos anos.
